Банки и банковское дело

Специфика и эффективность рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов в России

Гид по банкам » Специфика и эффективность рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов в России

Эффективный ипотечный рынок - центральный элемент рыночных реформ в России, а намерение сделать финансирование жилищного строительства доступным для большой части населения - это необходимый компонент любых попыток улучшения жилищных условий.

Однако достижение этих целей ограничено возможностями банков кредитовать население по классической ипотечной схеме, только за счет своих ресурсов. Именно неразвитость первичного рынка жилищного ипотечного кредитования побуждает кредитные организации прибегать к развитию системы вторичного рынка ипотечных кредитов для получения необходимых ресурсов.

В настоящее время у большинства российских банков отсутствуют долгосрочные ресурсы, которые могли бы быть направлены на цели ипотечного кредитования. Сбережения населения в виде банковских депозитов и иных инструментов составляют незначительный объём, в большинстве своем номинированы в иностранной валюте и имеют срок не более 1 года. Капитализация банковской системы достаточно мала, а практика привлечения рыночных заимствований корпоративными заемщиками на срок более 3 лет практически отсутствует.

Соотношение капитализации банковской системы России к капитализации рынка жилья составляет в настоящий момент менее 1,2% , в то время как данный показатель, характеризующий возможности банковской системы осуществлять кредитование за счет собственных средств в развитых странах составляет 5,2% - в Германии, 4,9% - в Дании, 12,3% - в Великобритании.

Таким образом, существующая банковская система способна кредитовать население лишь на краткосрочный период, что неизбежно приводит к снижению доступности кредита и сокращению его размеров.

Способность банков наращивать объёмы выдаваемых кредитов напрямую зависит от возможности продажи (возмездной уступки) на рынке банками прав требований по уже выданным кредитам – рефинансировании кредитов. Если такая возможность отсутствует, банки способны выдавать новые кредиты только в пределах свободных от обязательного резервирования собственных средств и по мере полного погашения ранее выданных: общий объём выданных кредитов всегда детерминирован нормативами обязательного резервирования и возможными объёмами привлекаемых банками средств. Продажа прав требований по выданным кредитам в большинстве стран с развитыми финансовыми рынками осуществляется путем выпуска на такие права требования ценных бумаг (секьюритизация активов), размещаемых среди широкого круга инвесторов. Чем более развит рынок таких инструментов и его инфраструктура, тем быстрее возможен оборот активов через их рефинансирование. При этом скорость такого оборота напрямую влияет на темпы наращивания банками объемов кредитования.

Доступные большинству банков краткосрочные и относительно дорогие рублевые заимствования не позволяют им предложить населению конкурентоспособные и доступные условия кредитования. Особенно это касается деятельности региональных банков, которые реализуют ипотечные программы, только если есть возможность быстро продать (рефинансировать) выданный ипотечный кредит на вторичном рынке.

Тем не менее, финансовые инструменты и механизмы, подобные тем, что эффективно работают в странах с развитым ипотечным рынком, у нас пока что еще не действенны.

Первый шаг к созданию вторичного рынка закладных, как ценных бумаг, удостоверяющих права кредитора (как первичного, так и последующих) в соответствии с условиями кредитного договора, был сделан в конце 2003 года, когда приняли закон «Об ипотечных ценных бумагах». Точнее, это следовало бы назвать просто движением в заданном направлении. Как не бывает ничего совершенного, так и новоиспеченный закон имеет множество недоработок. Недостатки данного закона отбивали всякое желание у кредитных организаций начать серьезно работать с ипотечными облигациями.

Главный положительный момент рефинансирования – возможность для банка на ограниченные средства выдавать неограниченное число кредитов. Но такая схема работает только тогда, когда в стране существует развитой рынок ценных бумаг, на котором, собственно, и «вращаются» закладные или секьюритизированные жилищные ипотечные кредиты. А без рефинансирования объективные возможности банков выдавать ипотечные кредиты составляют всего лишь небольшой процент от потребности населения в подобном кредитовании.

Больше по теме:

Совершенствование экспортно-импортных операций
Деятельность на межбанковском рынке банки всегда рассматривают как одну из важнейших направлений бизнеса. Располагая современными средствами коммуникации и банковскими технологиями, банки в РК продолжат совершенствование комплекса услуг в ...

Правовое положение Центрального банка РФ
Центральный банк — это банк, возглавляющий банковскую систему страны, имеющий монопольное право эмиссии банкнот и осуществляющий кредитно-денежную политику в интересах национальной экономики. Банковская система РФ является двухуровневой ...

Сущность валютной политики
Проведение эффективной политики в валютной сфере как одной из основных составляющих экономической системы имеет принципиально важное значение в условиях глобализации, важнейшим фактором которой является формирование глобальных финансовых ...