Банки и банковское дело

Основные модели рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов

Гид по банкам » Специфика и эффективность рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов в России » Основные модели рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов

Страница 1

Одна из основных проблем долгосрочного жилищного ипотечного кредитования – привлечение ресурсов в наиболее эффективных формах. Долгосрочные ресурсы, сопоставимые по срокам с кредитами в 10-20 лет, практически недоступны для большинства российских банков. Стоимость этих кредитов велика, как значительны сопутствующие риски, а также операционные затраты. Бани из бревна

Возможности привлечения ресурсов с рынка капитала определяются наличием надежных финансовых инструментов или схем, обеспечивающих кредиторам получение ресурсов в необходимых объемах, согласованных по срокам и стоимости привлечения со сроками и процентными ставками кредитных активов.

На сегодняшний день в мировой практике можно выделить четыре основные модели привлечения средств в ипотеку. Приведенная ниже классификация не означает, что в конкретных странах применяется только одна из перечисленных схем. Как правило, модели рефинансирования ипотечных кредитов сочетаются друг с другом, развиваются и изменяются их основные финансовые инструменты и механизмы, роль и пропорции в рамках отдельных национальных ипотечных рынков.

Прежде всего, следует выделить модели рефинансирования, различающиеся источниками привлекаемых ресурсов: с финансового рынка через вклады и депозиты или с рынка капиталов через выпуск ипотечных ценных бумаг – см. таблицу В.1 (см. Приложение В)./14/

Современные инвестиционные механизмы финансирования ипотечного кредитования чрезвычайно разнообразны, однако каждый из них есть результат их совершенствования от самоинвестирования к реинвестированию. Следует уточнить, что механизм самоинвестирования исключает необходимость предоставления залога и поэтому не является ипотечным, но в силу того, что он представляет собой прежде всего прототип всех инвестиционных механизмов вне зависимости от отраслевой, территориальной и прочей специфики объекта инвестирования, необходимо начинать исследование прочих моделей именно с него. В рамках самоинвестирования один субъект (гражданин, предприятие или организация) формирует внутренние (собственные) инвестиционные ресурсы и самостоятельно их размещает. Простота действия этого механизма есть ее преимущество и недостаток. Главным достоинством самоинвестирования является независимость от других инвесторов и параметров развития рынка капиталов. Однако основной недостаток лежит в той же плоскости: ограниченный объем инвестиционных ресурсов и нераспределенный риск. Вероятно, именно высокая капиталоемкость жилищно-строительного производства стала причиной появления своеобразной организационной формы объединения капиталов – инвестиционно-жилищных кооперативов./15/

Среди депозитных моделей можно выделить две основные разновидности: модель коммерческих банков и модель целевых жилищных контрактных сбережений.

Инвестиционно-жилищная кооперация есть результат эволюции механизма самоинвестирования и предполагает мобилизацию членами кооператива инвестиционных ресурсов в целях последующего распределения общего фонда исключительно среди тех, кто участвовал в его формировании. В разное время и в разных странах эти кооперативы назывались по-разному и имели свою специфику работы, соблюдая при этом основной принцип совместного (кооперированного) участия в инвестировании. В современной экономической литературе механизм инвестиционно-жилищной кооперации подробно исследован на примере механизма стройсбережений, получившего название «немецкой модели» ипотечного финансирования.

Реализация данной модели осуществляется различными способами: работает в режиме полностью замкнутого цикла финансовых потоков (как, например, строительные сберегательные кассы в Германии), относительно закрытого типа (строительные общества в Великобритании), в форме специальных жилищно-накопительных программ (во Франции) и полностью открытого типа (ссудо-сберегательные ассоциации в США)./16/

По мнению экспертов Всемирного банка, в организацию ипотеки в России инвестируется немало средств, но они идут на создание дорогой, непосильной для среднего россиянина схемы обеспечения жильем. По их прогнозам более эффективно будут работать схемы, базирующиеся на «немецкой модели».

Необходимо отметить, что название «немецкая модель» условно, ведь человечество давно знает и реализует схему жилищной кооперации во многих странах мира. Иногда кооперацию сравнивают со зданием, кирпичиками которого являются люди, цементом - их интересы, фундаментом - кооперативы.

Наиболее универсальным является определение понятия современного кооператива, которое дано в документах всемирного кооперативного конгресса, состоявшегося в Манчестере (Великобритания) в 1995 году: кооператив - это самостоятельная организация людей, добровольно объединившихся с целью удовлетворения своих экономических, социальных и культурных потребностей с помощью совместного владения и демократически управляемого предприятия.

Согласно Декларации о кооперативной идентичности, принятой на юбилейном конгрессе Международного кооперативного альянса в 1995 году, «кооперативы базируются на следующих ценностях: взаимопомощь, взаимная ответственность, демократия, равенство, справедливость и солидарность».

Страницы: 1 2 3 4 5

Больше по теме:

Особенности функционирования банков
Национальный Банк Казахстана [2]: а) проводит государственную денежно - кредитную политику Республики Казахстан, является единственным эмитентом банкнот и монет на территории Республики Казахстан, эмитирует ценные бумаги; б) участвует в ...

Определение вида договора хранения
Определение вида договора, который заключается с клиентом, для кредитной организации важно с точки зрения вопроса учета доходов от предоставления клиентам банковских сейфов для хранения документов и ценностей как доходов, полученных от сд ...

Организация и содержание кредитной деятельности банка
В Казахстане с самого начала экономических преобразований, несмотря на свою важность, жилищная реформа проводилась очень медленными темпами. Становление рыночных отношений в жилищной сфере Казахстана началось в 1991г. после принятия закон ...