Становление и развитие межбанковских кредитных отношений

Процентная политика коммерческих банков на рынке межбанковских кредитов стала объектом пристального внимания ЦБ РФ, было принято решение устанавливать ставку рефинансирования Центрального банка РФ, ориентируясь на средние процентные ставки межбанковского кредитного рынка. На протяжении 1991- 2008 гг. ставка рефинансирования неоднократно пересматривалась и изменялась в диапазоне от 10 % до 210 % годовых в зависимости от экономической ситуации в стране. Наиболее высокая ставка была установлена Центробанком в период с 15 октября 1993г. по 28 апреля 1994 г. и составляла 210 %. Самая низкая ставка рефинансирования в 10 % была установлена с 19 июня 2007 г. по 03 февраля 2008 года. В течение 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 г. по 2000 г. ставка менялась в основном в течение года от5 до 9 раз. В период с 2002 г. по 2007 г. ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года 1- 3 раза, причем, только в сторону понижения. А вот в 2008 г. ставка начала стремительно расти. За 6, 5 месяцев она поменялась уже 4 раза в сторону роста, что отражено в таблице (Приложении 1).

Именно в 1993 г. возникла острая потребность определиться с тем, что представляют собой ставки межбанковского рынка; с этой проблемой в тот момент сталкивались не только ЦБ РФ, но и непосредственные участники этого рынка - коммерческие банки.

На российском финансовом рынке в качестве аналитических показателей при различных финансовых расчетах и операциях начали использовать ставки рублевого межбанковского рынка, рассчитываемые Информационным консорциумом, - это так называемые ставки MIBOR, MIBID и MIACR. Ставка MIBOR- средняя объявленная процентная ставка по предоставлению (размещению) межбанковских кредитов; MIBID - средняя объявленная ставка по привлечению межбанковских кредитов; MIACR- средневзвешенная фактическая процентная ставка по предоставленным межбанковским кредитам [19, с. 32].

Введение системы регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов в информационную инфраструктуру рынка МБК сыграло важную роль, как для развития самого рынка, так и для финансового рынка России в целом. Рынок стал более предсказуем и стабилен, так же оперативная информация об индикаторах рынка является необходимой информационной поддержкой для банков, опираясь на которую они могут строить свою ценовую политику на каждый текущий день.

Становлению открытого и цивилизованного рынка МБК способствовали аукционы денежных ресурсов. Открытое проведение торгов на аукционе позволяло определить рыночную цену (процентную ставку) денежных ресурсов по межбанковскому кредиту.

Возникновение аукционной формы торговли денежными ресурсами было обусловлено следующими факторами:

• высоким разбросом значений процентных ставок по межбанковским кредитам;

• отсутствием общих технологических стандартов в предоставлении кредитов;

• отсутствием достоверной информации о сделках по МБК.

Первый аукцион денежных ресурсов был организован Оргбанком на Московской центральной фондовой бирже (МЦФБ) 1 августа 1991 г. В дальнейшем аукционы стали проводить и другие биржи: Санкт-Петербургская фондовая биржа (СПФБ), Московская международная фондовая биржа (ММФБ), Самарская фондовая биржа (СФБ) и другие [11, с. 53].

Преимуществом аукциона по сравнению с практикой межбанковского кредитования на закрытом рынке является установление цены денежных ресурсов, исходя из сложившегося на торгах соотношения спроса и предложения.

Свободная аукционная торговля кредитными ресурсами, информированность участников рынка о результатах торгов (сумма выставленных на продажу лотов и объемов продаж, процентных ставках на различные сроки кредитования), а также рыночная конкуренция между организаторами аукционов за привлечение большего количества участников межбанковского рынка позволили достичь сбалансированного состояния рынка- равновесие спроса и предложения.

В июне 1993 г. структуру финансового рынка России дополнил рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО). В качестве агента Министерства финансов РФ Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг и начал принимать участие в функционировании этого рынка - осуществлять операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке подразумевается купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг. Операции покупки этим банком ценных бумаг увеличивает денежные средства на корреспондентском счете коммерческого банка на сумму покупки, при этом возрастает кредитный потенциал последнего. Операция продажи ценных бумаг Банком России соответственно уменьшает кредитные возможности коммерческого банка [10, с. 104].

Больше по теме:

Особенности реорганизации банков в форме слияния и поглощения
Процессы слияний и поглощений в банковской среде – с одной стороны закономерный экономический процесс консолидации финансовых капиталов, с другой – реакция кредитных учреждений на кризисную ситуацию в российской экономике, когда в прямом ...

Народный банк РСФСР
7 ноября 1917 г. в шесть часов утра, по предписанию Петроградского Военно-революционного комитета, вооруженные моряки Гвардейского флотского экипажа, не встретив никакого сопротивления, заняли здание Государственного банка. Днем представи ...

Кредитные деньги: понятие и виды
Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникающие на основе кредита. Кредит ведет к значительному уменьшению издержек обращения. Это связано с тем, что вместо металлических денег в обращение вступают банкноты, векселя, чеки, ко ...