Банки и банковское дело

Денежно-кредитная политика

Страница 1

Денежно-кредитная политика – совокупность мер, проводимых центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития. Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро- и микро уровне.

Центральный банк, воздействуя на объем и структуру денежного предложения, может тем самым влиять на деловую активность, что находит отражение в основных макроэкономических показателях. В зависимости от целей, центральный банк разрабатывает стратегию и тактику денежно-кредитной политики, определяя, кроме основных, промежуточные и операционные цели, а также инструменты воздействия на денежную массу.

Стратегия кредитно-денежной политики может 3 видов:

http://quaman.narod.ru/study/money/image8.gif

Рисунок 2.1.- Вертикальная кривая денежного предложения

1. Гибкая кредитно-денежная политика. Эта стратегия соответствует тактической цели поддержания количества денег, находящихся в обращении, неизменным.

http://quaman.narod.ru/study/money/image9.gif

Рисунок 2.2. -Горизонтальная кривая предложения денег.

2. Поставленная тактическая задача – сохранение номинальной процентной ставки на определённом уровне.

http://quaman.narod.ru/study/money/image10.gif

Рисунок 2.3.- Наклонная кривая денежного предложения.

В этом случае Центральный банк реагирует на увеличение спроса на деньги и несколько увеличивает их предложение, в этом случае номинальная процентная ставка растёт, но на меньшую величину, чем при существовавшем денежном предложении.

Следует отметить, что выбор одной из трёх стратегий обуславливается политическими, экономическими, историческими причинами и ещё одно – кредитно-денежная политика воздействует на экономическую ситуации в комплексе различных методов регулирования экономики, т.е. никакой отдельный метод не может быть избран как универсальный, а нужно исследовать эффективность комбинаций различных инструментов макроэкономического регулирования.

Денежно-кредитная политика состоит в контролировании центральным банком предложения денег путем воздействия на денежную базу, а также на мультипликатор с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Денежно-кредитная политика вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов. Фактический объем предложения денег складывается в результате операций коммерческих банков по приему депозитов и выдаче ссуд[10, 382].

Денежная масса является основным фактором, определяющим уровень цен, кроме того, денежная масса также играет значительную роль в определении реального уровня производства и занятости в экономике. Центральный банк имеет возможность влиять на денежную массу, основные цели, которым придается приоритетное значение при разработке денежно-кредитной политики —высокий уровень занятости, экономический рост, стабильность цен, стабильность ставки процента, стабильность на финансовом рынке и стабильность валютного курса. Некоторые цели согласуются друг с другом: высокий уровень занятости и экономический рост, стабильность ставки процента и стабильность на финансовом рынке. Задача поддержания стабильного уровня цен часто противоречит задаче поддержания стабильной ставки процента к высокому уровню занятости в краткосрочном периоде. На фоне экономического роста и снижения уровня безработицы, инфляция и ставка процента может увеличиваться. В случае если центральный банк будет пытаться предотвратить рост ставки процента, путем покупки облигаций, повышая их цену и таким образом вынуждая ставку процента понижаться, то такая операция на открытом рынке увеличит и предложение денег, что стимулирует инфляцию. Если центральный банк приостановит рост предложения денег, чтобы предотвратить инфляцию, то в краткосрочном периоде и ставка процента, и уровень безработицы могут повыситься. Таким образом, существует проблема конфликта целей, что ставит центральный банк перед трудным выбором.

Страницы: 1 2 3

Больше по теме:

Способы размещения ценных бумаг на рынке
Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный. Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на перв ...

Ипотечный рынок. Инструменты ипотечного кредитования
Ипотечный рынок – это рынок ипотечных кредитов, предоставляемых банками и другими учреждениям домашним хозяйствам с целью приобретения жилья под залог этого (или иного) жилья, и финансовых активов, размещаемых на рынке с целью приобретени ...

Разновидности чеков
Именной чек выписывается на определенное лицо с оговоркой «не приказу», такой чек не может далее обращаться, переходить из рук в руки по передаточной надписи. В российской практике все чеки, используемые для получения наличных денег, явля ...